【大河財(cái)立方 記者 吳春波 關(guān)帥康】10月20日晚間，牧原股份、招商蛇口、中國(guó)石化等23家上市公司先后披露增持和回購(gòu)公告，利用回購(gòu)增持再貸款額度上限合計(jì)超過(guò)110億元。這意味著首批回購(gòu)增持案例正式落地。

某券商人士告訴大河財(cái)立方記者，根據(jù)相關(guān)政策要求，這些資金將通過(guò)集中競(jìng)價(jià)方式進(jìn)入資本市場(chǎng)，以更好支撐相關(guān)股票價(jià)格的穩(wěn)定，并進(jìn)一步帶動(dòng)市場(chǎng)交易量和增加活躍度，更好地呵護(hù)和提振市場(chǎng)信心。

23家集體披露   回購(gòu)專(zhuān)項(xiàng)貸款總額超110億元

大河財(cái)立方記者梳理發(fā)現(xiàn)，首批參與回購(gòu)增持再貸款的上市公司包括中國(guó)石化、招商蛇口、招商輪船、招商港口、中遠(yuǎn)?？?、中遠(yuǎn)海發(fā)、廣電計(jì)量、邁為股份、兆易創(chuàng)新、威邁斯、嘉化能源、溫氏股份、福賽科技、陽(yáng)光電源、山鷹國(guó)際、通裕重工、牧原股份、中國(guó)外運(yùn)、中遠(yuǎn)海能、中遠(yuǎn)海特、東芯股份、力諾特玻、玲瓏輪胎。23家公司多為行業(yè)龍頭，合計(jì)獲得回購(gòu)專(zhuān)項(xiàng)貸款額度上限超110億元。

數(shù)據(jù)來(lái)源Wind

從回購(gòu)專(zhuān)項(xiàng)貸款額度來(lái)看，牧原股份排名首位。 牧原股份稱(chēng)，已與中信銀行股份有限公司南陽(yáng)分行簽署了《人民幣股票回購(gòu)/增持專(zhuān)項(xiàng)貸款合同》，中信銀行將為牧原股份提供24億元的貸款資金，專(zhuān)項(xiàng)用于公司股份回購(gòu)。

公開(kāi)資料顯示，上述專(zhuān)項(xiàng)貸款期限為一年，貸款年化利率為2.25%，即在合同簽訂日定價(jià)基礎(chǔ)利率上，減去110個(gè)基點(diǎn)。

同為生豬養(yǎng)殖龍頭企業(yè)，溫氏股份也將通過(guò)專(zhuān)項(xiàng)貸款回購(gòu)公司股份。溫氏股份發(fā)布公告稱(chēng)，公司已與中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司授權(quán)分支機(jī)構(gòu)簽署了《流動(dòng)資金借款合同》，借款金額不超過(guò)10億元，借款利息不超過(guò)2.25%，借款期限為1年，用于回購(gòu)公司股票。

此外，中國(guó)銀行股份有限公司授權(quán)分支機(jī)構(gòu)向溫氏股份出具了《貸款承諾函》，承諾向溫氏股份貸款金額不超過(guò)10億元，用于公司股票回購(gòu)。

公開(kāi)資料顯示，9月18日，溫氏股份第四屆董事會(huì)第二十八次會(huì)議審議通過(guò)了《關(guān)于回購(gòu)公司股份方案的議案》，溫氏股份計(jì)劃在12個(gè)月內(nèi)，回購(gòu)公司股份不低于9億元，不超過(guò)18億元，回購(gòu)價(jià)格不超過(guò)27.01元/股。截至9月30日，溫氏股份累計(jì)回購(gòu)了3億元公司股份。

溫氏股份表示，為減輕回購(gòu)資金壓力，積極完成回購(gòu)計(jì)劃，公司積極向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)股票回購(gòu)貸款支持，公司將根據(jù)貸款資金實(shí)際到賬情況、資金使用規(guī)定和市場(chǎng)情況，在回購(gòu)期限內(nèi)擇機(jī)完成本次回購(gòu)計(jì)劃。

此前央行已創(chuàng)新政策工具   銀行業(yè)積極響應(yīng)

9月24日，在國(guó)新辦舉行的新聞發(fā)布會(huì)上，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)潘功勝介紹，為了維護(hù)資本市場(chǎng)穩(wěn)定，提振投資者信心，人民銀行與證監(jiān)會(huì)、金融監(jiān)管總局協(xié)商，創(chuàng)設(shè)兩項(xiàng)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，支持資本市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展。這也是人民銀行第一次創(chuàng)新結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具支持資本市場(chǎng)。

隨后，“股票回購(gòu)、增持再貸款”工具很快亮相資本市場(chǎng)。

10月18日，中國(guó)人民銀行聯(lián)合金融監(jiān)管總局、中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于設(shè)立股票回購(gòu)增持再貸款有關(guān)事宜的通知》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》)，設(shè)立股票回購(gòu)增持再貸款，以激勵(lì)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)向符合條件的上市公司和主要股東提供貸款，分別支持其回購(gòu)和增持上市公司股票。

香頌資本董事沈萌告訴大河財(cái)立方記者，相關(guān)政策為銀行資金支持上市公司增持、回購(gòu)打開(kāi)了實(shí)操空間。

兩天后，招商蛇口發(fā)布公告，已獲得招商銀行深圳銀行《貸款承諾函》，后者將為招商蛇口股票回購(gòu)項(xiàng)目提供貸款不超過(guò)7.02億元，期限12個(gè)月。

按照政策規(guī)定，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、政策性銀行、國(guó)有商業(yè)銀行、中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行、股份制商業(yè)銀行等21家全國(guó)性金融機(jī)構(gòu)，將發(fā)放貸款支持上市公司股票回購(gòu)和增持。

根據(jù)相關(guān)規(guī)定，中央銀行將向商業(yè)銀行發(fā)放再貸款，提供的資金支持比例是100%，再貸款利率是1.75%，商業(yè)銀行對(duì)客戶發(fā)放的貸款利率在2.25%左右。

為保障回購(gòu)增持再貸款工具對(duì)股價(jià)的支撐作用和帶動(dòng)市場(chǎng)活躍度增加。根據(jù)相關(guān)規(guī)則，大股東使用增持貸款只能通過(guò)集中競(jìng)價(jià)方式進(jìn)行，而對(duì)股票回購(gòu)，也通過(guò)集合競(jìng)價(jià)方式進(jìn)行。

低成本資金入市   對(duì)穩(wěn)定資本市場(chǎng)起到積極作用

前述券商人士告訴大河財(cái)立方記者，本次上市公司密集披露增持和回購(gòu)貸款公告，意味著銀行業(yè)正加速落實(shí)此前政策，為上市公司及主要股東提供低成本資金支持，也為證券市場(chǎng)提供流動(dòng)性，便于大股東做好市值管理。

在其看來(lái)，近期多項(xiàng)相關(guān)政策加速落地，將對(duì)呵護(hù)和穩(wěn)定資本市場(chǎng)起到積極作用。

“相關(guān)政策的出臺(tái)，有助于金融機(jī)構(gòu)更加靈活地運(yùn)用資金，也避免了投資者利用金融杠桿加劇市場(chǎng)炒作的負(fù)面作用。”河南大學(xué)金融與證券研究所所長(zhǎng)郭興方表示，“增持和回購(gòu)貸款”工具，為上市公司及控股股東維護(hù)公司價(jià)值、開(kāi)展市值管理開(kāi)辟了一條新路徑。

郭興方表示，在境外成熟市場(chǎng)，上市公司通過(guò)銀行貸款回購(gòu)股票是一種常見(jiàn)做法，也是助推其過(guò)去幾年長(zhǎng)牛行情的原因之一。此次要求貸款資金“專(zhuān)款專(zhuān)用、封閉運(yùn)行”，也暗含了政策層面在“放”和“管”之間的平衡考量。

記者注意到，今年以來(lái)，上市公司“增持回購(gòu)熱”已成為資本市場(chǎng)常態(tài)。數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)滬深兩市已披露上市公司回購(gòu)計(jì)劃1309單，計(jì)劃回購(gòu)金額上限合計(jì)1750億元;涉及披露大股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高增持計(jì)劃918單，增持金額合計(jì)上限611億元。

前述券商人士表示，上市公司及重要股東大手筆回購(gòu)和增持，本身就是在向市場(chǎng)傳遞積極信號(hào)，彰顯上市公司對(duì)長(zhǎng)期發(fā)展前景的信心，而隨著“增持回購(gòu)”貸款工具加速落地，上市公司增持回購(gòu)熱度有望進(jìn)一步增加，以支撐提振市場(chǎng)情緒、更好地穩(wěn)定資本市場(chǎng)。